엔비디아 주식이 떡상하는 이유

1. CES 를 관통하는 최고의 화두가 AI가 되었어요.

엔비디아가 대장주로 젤 수혜를 보고 있지만 사실 다른 AI 관련주들도

정말 말도 안되는 것들도 다 떡상했습니다. IT 기술주 잔치날이 된거죠



2. 엔비디아가 독과점 상황이지만 AMD에 이어 인텔도 도전을 해오던

게이밍 하드웨어 부문에서 이번에 엔비디아가 하이엔드-메인스트림까지

촘촘하게 라인업을 메우는 새 모델을 3개 발표했고, 성능은 인상인데 가격 인상이 없었습니다.

반대로 플래그십은 포기하고 하이엔드에서도 밀려가는 AMD의 대응 모델인 7600XT도

발표됐는데 램만 늘리고 오버클럭한 사골 우려먹기라는 지적을 받았습니다.

엔비디아의 게이밍 하드웨어 부문 독과점 지배력은 더 늘어날거 같아요.



3. 엔비디아가 엄청나게 투자하지만 별로 성과가 안나오던 EV(전기차) 부문이

이번 CES에서 드디어 혈이 뚫렸습니다. 샤오미, 장성 자동차, 리오토, ZEEKR(지리자동차) 네 중국 전기차 업체가

엔비디아의 DRIVE 시스템을 채용하기로 발표했습니다. 메인 컨트롤 칩부터 자율주행 소프트까지요.

테슬라가 공을 들이는게 타사에 자신들의 전기차 소프트웨어를 팔아 생태계를 늘리는 거였는데

엔비디아가 뒤에서 이런 걸 하고 있었고 결국 테슬라보다 먼저 성과를 내버렸어요.



4. 그 외에 중국향 H20(신형 H200의 다운그레이드)을 2분기부터 판매하기로 했고

마찬가지로 다운그레이드한 4090D 를 최근 정부의 허가를 얻어 중국에서 판매하는 중입니다.



5. 아직도 Fwd P/E로 보면 테슬라의 절반도 안되는 심각한 저평가 상태입니다. ;;;

이제 또 가이던스를 찢어버릴 다음달 어닝 콜이 남아있는데 어닝비트하면 Fwd P/E는 더욱 낮아지겠죠.

IB중 가장 보수적이라고 할만한 Bank of America 의 지난주 목표가 700달러 상향 리포트에도

엔비디아의 향후 2년간 FcF는 1000억 달러를 보고 있습니다.

무슨 국가 예산도 아니고.. 순이익도 아니고 그냥 잉여현금 흐름이 1000억 달러(131조원)가 발생한다는 얘기죠.