비트코인과 이더리움 현물 ETF의 상승세

5개월 전까지만 해도 블랙록과 피델리티가 보유한 비트코인의 수량은 각각 7만 5,000개와 6만 2,000개, 약 13만 7,000개에 불과했지만, 현재 블랙록은 32만 개, 피델리티는 18만 개로 두 기관이 합쳐서 약 50만 개에 달합니다. 

이는 전체 ETF 시장의 6개월 추이를 보면 거의 100만 개에 가까운 비트코인 물량이 ETF에 누적되었다는 것을 알 수 있습니다. 이로써 91만 개의 비트코인이 미국과 홍콩 ETF를 전부 통틀어 전체 공급량의 21분의 1을 차지하게 되었습니다.

이제 이더리움 현물 ETF가 오늘 날짜로 출시되면서 CBOE 거래소를 통해 거래가 시작됩니다. 총 다섯 개의 ETF가 있으며, 20일 쉐어즈, 피델리티, 프랭클린 템플턴, 인베스코, 바넥 등입니다. 

지난주 수요일, 프랭클린 템플턴은 내년 1월 31일까지 수수료를 면제하며, 바넥도 상장 이후 1년 동안 첫 15억 달러에 대해서는 수수료를 면제한다고 발표했습니다. 이더리움을 수수료 없이 구매할 수 있다는 점은 투자자들에게 매우 매력적인 상품이 될 것입니다.

비트코인 현물 ETF는 반년 사이에 약 100만 개 가까이 축적되고 있으며, 이더리움 역시 최초의 알트코인 현물 ETF로서 많은 수요를 불러올 가능성이 큽니다. 알트코인 시장에서도 긍정적인 모습을 보여줄 것으로 기대됩니다.

암호화폐 시장의 최근 하락에 영향을 미친 가장 중요한 사건 중 하나는 독일 정부의 지갑 잔액을 보면 비트코인 매도 수량이 완전히 소진된 것입니다. 이는 독일 정부 지갑에서 매도가 고갈되었음을 나타냅니다. 비트코인과 CVD 차트를 보면 지난 4개월 동안에는 CVD가 매도세를 보였지만, 7월부터는 CVD가 비트코인을 적극적으로 축적하는 모습을 보여주었습니다. 이는 바닥을 나타내는 고래 및 장기 보유자들의 행동으로 볼 수 있습니다.

단기 보유자들의 실현 가격 지표는 지지와 저항 수준을 확인하기 위해 사용됩니다. 이번 조정에서 하방까지 깨고 내려왔다가 다시 저항을 뚫고 올라왔습니다. 이는 심리적으로 현재 단기 보유자들에게 수익 구간임을 의미하며, 패닉 셀이 끝나가고 있음을 나타냅니다. 

또한, 채굴자들의 매도 물량도 단순히 비트코인을 던지는 것이 아니라 채굴 장비를 업그레이드하기 위한 것이라는 점에서, 채굴자들이 비트코인을 매도한 돈으로 채굴 기계를 업그레이드한 것이 확인됩니다. 최근에는 채굴 수익성이 다시 증가하고 있으며, 이는 비트코인 반감기 이후 시장이 안정화되고 있다는 신호입니다.

트럼프는 9월 금리 인하를 반대했지만, 연준은 더더욱 금리 인하를 해야 하는 상황에 놓여 있습니다. 연준은 독립적인 집단으로서 정치적 압박에 영향을 받지 않고 독립적으로 금리를 결정해왔습니다. 만약 트럼프의 압박으로 인해 금리 인하를 하지 않는다면, 연준이 독립적인 집단이 아님을 인정하는 꼴이 되기 때문에 가능성은 낮습니다. 트럼프도 파월의 임기를 보장할 것이라고 했습니다.

고용 시장의 열기가 식어가고 있는 상황에서 신규 실업 수당 청구건수는 팬데믹 이전 수준에 근접하고 있으며, 연속 실업 수당 청구건수는 186만 7,000건으로 2018년 4월 이후 최고치를 기록하고 있습니다. 고용 시장의 위축과 물가 안정이 동시에 진행된다면 연준의 기준 금리 인하 가능성은 높아질 것입니다.

중국도 현재 침체를 피하기 위해 5개월 만에 금리 인하를 단행하며 유동성을 풀 준비를 하고 있습니다. 중국 인민은행의 대차대조표가 확대된 이후 비트코인 가격이 상승했던 과거 사례를 보면, 이번에도 비슷한 움직임이 예상됩니다. 최근 PBoc의 자금 투입이 이루어졌다는 점에서 비트코인의 전망이 긍정적일 가능성이 높습니다.

제이미 다이먼은 비트코인의 반등이 일시적일 수 있지만, 8월에 반등이 예상된다고 언급했습니다. 비트코인 MVRV 지표는 최근 1년 이동 평균선을 찍고 다시 반등하는 모습을 보여주었고, 현재 강세 추세가 유지되고 있음을 나타냅니다.

전 세계 코인 시장에서 법정화폐 기준 가장 많은 거래량을 차지하는 것은 예상과 달리 한국의 원화입니다. 이는 국내 코인 시장의 영향력이 크다는 것을 의미합니다. 만약 한국에서 과세가 이루어진다면, 코인 시장에 큰 영향을 미칠 것입니다. 코인 시장에서의 과세는 매도하는 순간 약 20%의 손실을 보게 됩니다.

현재 미국의 경제 상황은 고용 시장의 냉각과 물가 안정이라는 두 가지 큰 흐름이 맞물려 형성되고 있습니다. BLS 고용 보고서에 따르면, 3개월 이동 평균 비농업 부분 고용자 수가 지난달보다 확연히 하락했습니다. 이는 고용 시장의 열기가 식어가고 있음을 보여줍니다.

결론적으로, 지금은 안정적인 실업률을 유지하기 위해 필요한 일자리 창출 속도가 높아져야 하며, 미국 재무부의 경제 보고서에 따르면 20만 개 이상의 일자리가 증가되어야 안정적인 실업률을 유지할 수 있습니다. 현재 미국의 개인 저축률은 하락했지만 빚은 증가하고 있습니다. 대출비용 증가로 인해 신용카드 빚도 늘어나고 있으며, 이는 경기 침체가 다가오고 있음을 나타냅니다.

노동 시장의 냉각화와 임금 상승률 둔화로 인해 연준은 완화된 통화 정책을 채택할 가능성이 높습니다. 중국도 유동성 공급을 준비하고 있어, 암호화폐 시장의 전망은 긍정적입니다. 비트코인의 전망이 밝은 이유 중 하나는 PBoc 자금 투입과 비트코인의 가격 상승이 연관이 있다는 점입니다. 현재 비트코인 시장은 다양한 긍정적인 지표를 보여주고 있습니다.

오늘의 글은 여기서 마치도록 하겠습니다.